Компанія була утворена в Одна тисяча шістсот році з подачі Єлизавети I. Відразу після заснування компанія зробила в парламенті власне лобі, що дозволяло їй в протягом багатьох років попорядку продовжувати свої привілеї.

Володіючи монополією на торгівлю з Індією, спочатку компанія вела себе акуратненько, не виходячи за межі торгових відносин і в рамках дозволу місцевих правителів.

Сначало компанія мала Сто двадцять п’ять акціонерів і капітал в Сімдесят два тищі фунтів стерлінгів. Скоро наприклад Голландської Ост-Індської компанії, стала розташовувати свої акції на біржі.

Основним продуктом, інтресовавшім британців в Індії, були тканини — шовкові та бавовняні — пізніше чай, опіум, зерно, барвники.

У Одна тисяча сімсот п’ятьдесят-сім році компанія завойовує право керування Бенгалії, Бехар і Орісса — всього пара залпів британської артилерії направили в втеча індійські війська. Роберт Клайв, який командував етіт двома залпами, стає првім губернатором Бенгалії, а експансія інших індійських міст триває. Англійці монополізували зовнішню торгівлю Бенгалії, також важливі галузі внутрішньої. Ремісники були насильно прикріплені до англійських причин і були зобов’язані здавати свої продукти по малій вартості. Це призвело до голоду 1769-1770-го року. Тоді загинуло близько восьми мільйонів бенгальців.

Черговий голод стався в Одна тисяча вісімсот вісімдесят році, коли теж загинули кілька мільйонів чоловік. Неіснуюча торгова політика, яку проводила Великобританія протягом практично цілого століття, призвела до досконалої деградації і занепаді ремісництва і землеробства — до Одна тисяча вісімсот сорок року англійці контролювали величезну частину Індії. Зараз з Індії експортуються не готові продукти, а сировину. Нестримна експлуатація ресурсів Індії багато посприяла промислової революції у Великобританії в XIX столітті. При всьому цьому війська, потрібні для підтримки порядку, утримувалися на кошти індійців і складалися з самих же червоношкірих.

В кінці Одна тисяча вісімсот п’ятьдесят-сім року вийшло Сіпайское повстання, бенгальська армія збунтувалася, але інші провінції залишилися пріклннимі. Повстання біо придушене, і в цьому ж році компанія передала всі адміністративні функції англійській короні. У Одна тисяча вісімсот сімдесят чотири році Ост-Індська компанія була ліквідована.